虽然央行针对上海自贸区的金融方案细则尚未出台，但是自贸区金融创新大方向确定：区内与境外资金、资本完全打通，与境内则是有限渗透。


    金融方案细则已获批


    11月23日，在大成律师事务所举办的中国（上海）自由贸易试验区法治建设研讨会上，中国（上海）自由贸易试验区管委会财政和金融服务局局长张红透露，央行针对上海自贸区的金融方案细则目前尚未出台，并非因为在政策设计上有障碍，而是因为有力度，所以要择时公布。


    张红说，所谓区内与境外的完全打通，就是从传统的贸易项下到资本项下、资本项目开放以及资本市场的开放。但因为还有国内的广大市场和国内的传统业务，所以单纯做一个纯隔离的资金创新是没有意义的，因此在与境外打通的同时，还要和境内形成一个有限渗透的关系。


    “所有的制度设计，包括操作设计、路径设计，考验我们智慧的最关键点就是渗透如何做到风险可控、服务实体经济发展。”张红说。


    此前上海市委书记韩正谈到自贸区金融改革时也表示，用开放倒逼改革，改革的步子要更大，但必须符合国家安全，防范金融风险，这个底线不能动。


    很好的人民币回流地


    自贸区的金融制度基本框架包括资本项目可兑换、人民币跨境使用、利率市场化、外汇管理体制四部分，制度设计的三个原则是：支持实体经济发展、有利于推进资本账户开放、有利于推进人民币国际化进程。


    在22日举行的“2013中国新兴金融发展论坛”上，中国社会科学院副院长李扬表示，完善人民币汇率市场化的形成机制，央行要减少常态式外汇市场干预，建立以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制度。


    上海浦东国际金融学会顾问张湧则说，他个人认为央行对于外汇市场常态化的干预，将首先在自贸区内退出。同时，“人民币在自贸区里面的汇率和利率，我认为可以预见的将来可能跟香港比较接近。”


    张湧表示，伴随人民币国际化的推进，大量人民币需要回流机制，自贸区将会是很好的回流地点。


    数据显示，截至2012年底，海外人民币资产市场规模约为1.2万亿元人民币。中国人民银行的统计显示，今年1~10月，经常项目下跨境人民币结算金额达3.55万亿元人民币，以人民币结算的货物贸易额占海关进出口总额的比例，已由2012年同期的8.4％上升至10.9％，预计今年全年经常项目下跨境人民币结算金额将突破4万亿元，再创新高。


    上海市政府副秘书长、上海自贸试验区管委会常务副主任戴海波近日表示，下一步自贸区管委会将对区内6000多家存量企业进行梳理排摸，帮助银行建立企业数据底账，争取在年内推动企业和机构开立自贸区专用账户；探索外汇管理改革措施、外汇资金集中管理、外币资金池账户等功能，并推动首批企业试点。


    张红表示，正是要通过FTA账户的设立，通过分账核算的办法，把两部分资金区分开来，以实现既能和境外完全打通，又能和境内有限渗透。


    张红表示，自贸区内的制度创新包括投资管理制度创新、贸易监管创新、金融创新、综合监管创新。所有的制度创新其实都是围绕风险可控来推进的。“特别是金融制度创新，甚至是大于制度设计的。一定是在风险可控的前提下，包括系统监测设计得非常有效的前提下，制度的内容才能够推得出来。”


    中国（上海）自由贸易试验区管理委员会作为上海市人民政府派出机构，负责中国（上海）自由贸易试验区范围内相关改革试点任务和行政事务。事实上，自上海综合保税区管委会翻牌为自贸区管委会后，管委会内部机构也做了调整。比如，设立了财政和金融服务局，张红表示，该局的职能就是协同、协作、协调和落实试验区金融制度创新。


    “我们在不断研究，已经做好了各种准备，一旦金融政策推出，我们的职责就是让它马上落地。”张红表示，将来对于区内企业的认定、管理，以及综合信息共享，可能都是自贸区要配合人民银行做的事情，以能够真正实现政策落地。